Οι συναλλαγές με ορμή είναι στρατηγική όπου αγοράζετε περιουσιακά στοιχεία που ανεβαίνουν έντονα και πουλάτε (ή ανοίγετε θέσεις πώλησης/short) περιουσιακά στοιχεία που πέφτουν έντονα. Ο κανόνας επιδιώκει τη συνέχιση μετά από μια καθορισμένη κίνηση. Η συνέχιση είναι υπόθεση προς έλεγχο, όχι φυσικός νόμος: οι ισχυρές κινήσεις μπορούν να αντιστραφούν απότομα.

Τι προϋποθέτει ένας κανόνας ορμής

Οι αγορές δεν είναι τέλεια αποτελεσματικές βραχυπρόθεσμα. Όταν μια μετοχή αποκτά έναν καταλύτη (υπέρβαση προσδοκιών στα κέρδη, γεγονός στην επικαιρότητα, κλαδική περιστροφή), χρειάζεται χρόνος για να αντιδράσουν όλοι οι συμμετέχοντες. Οι πρώιμοι αγοραστές ωθούν την τιμή προς τα πάνω, γεγονός που προσελκύει περισσότερους αγοραστές και δημιουργεί έναν αυτοενισχυόμενο κύκλο.

Ο όγκος είναι το καύσιμο πίσω από την ορμή. Ο ασυνήθιστος όγκος καταγράφει δραστηριότητα, όχι την ταυτότητα ή την πεποίθηση των traders. Συγκρίνετε ίδια χρονικά παράθυρα συνεδρίασης και ελέγξτε τη διαφορά τιμών αγοράς και πώλησης (spread) και τη διαθέσιμη ρευστότητα προτού αντιμετωπίσετε μια φαινομενική εκτίναξη ως χρήσιμη.

Πώς να εντοπίσετε μετοχές με ορμή

Αναζητήστε τα εξής χαρακτηριστικά:

  • Σχετική ισχύς: Η μετοχή υπεραποδίδει έναντι του κλάδου της και της ευρύτερης αγοράς. Αν ο S&P 500 είναι αμετάβλητος και η μετοχή σας σημειώνει άνοδο 3%, αυτό είναι σχετική ισχύς.
  • Εκτίναξη όγκου: Ένα πολλαπλάσιο του κανονικού όγκου μπορεί να επισημάνει ασυνήθιστη δραστηριότητα, αλλά δεν μπορεί να ταυτοποιήσει συμμετοχή θεσμικών επενδυτών. Συγκρίνετε την ίδια ώρα της ημέρας και την κάλυψη δεδομένων.
  • Καθαρή δομή γραφήματος: Η τιμή βρίσκεται πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους της (20 EMA, 50 SMA) και σχηματίζει υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά.
  • Καταλύτης: Εκπλήξεις στα κέρδη, εγκρίσεις του FDA, αναθέσεις συμβολαίων ή ειδήσεις για ολόκληρο τον κλάδο δίνουν το έναυσμα.

Πολλοί ημερήσιοι traders χρησιμοποιούν εργαλεία σάρωσης για να βρουν μετοχές που παρουσιάζουν κενό άνοιγμα προς τα πάνω ή προς τα κάτω με ασυνήθιστο όγκο πριν από το άνοιγμα της αγοράς. Η δημιουργία μιας λίστας παρακολούθησης υποψήφιων μετοχών με ορμή είναι κρίσιμο μέρος της καθημερινής προετοιμασίας σας.

Κανόνες εισόδου και εξόδου

Είσοδος: Περιμένετε μια υποχώρηση εντός της τάσης και μετά μπείτε όταν η τιμή συνεχίσει προς την κατεύθυνση της ορμής. Η αγορά μετά από μια παρατεταμένη κίνηση μπορεί να αφήσει μεγάλη απόσταση από το σημείο ακύρωσης· μια υποχώρηση μπορεί ακόμη να εξελιχθεί σε αντιστροφή. Μια υποχώρηση στον EMA 9 ή 20 σε ανοδική τάση είναι κλασική είσοδος με ορμή.

Όριο ζημίας (stop loss): Τοποθετήστε την εντολή stop loss σας κάτω από το χαμηλό της πιο πρόσφατης υποχώρησης (για θέσεις αγοράς/long) ή πάνω από το υψηλό της υποχώρησης (για θέσεις πώλησης/short). Η χρήση του ATR για τον καθορισμό του μεγέθους του stop σας βοηθά να ληφθεί υπόψη η μεταβλητότητα της μετοχής.

Έξοδος: Λάβετε μερικά κέρδη σε αναλογία κινδύνου προς δυνητικό κέρδος 1: 1 και ακολουθήστε την υπόλοιπη θέση με trailing stop. Ένα trailing stop που χρησιμοποιεί τον EMA 9 ή ένα trailing 2x ATR προσαρμόζει το έναυσμα εξόδου καθώς αλλάζει η τιμή· τα κενά και οι διαφορές εκτέλεσης μπορούν ακόμη να μειώσουν ή να αντιστρέψουν ένα μη πραγματοποιηθέν κέρδος. Η ορμή μπορεί να φτάσει πολύ πέρα από αυτό που φαίνεται «λογικό».

Λάθη στις συναλλαγές με ορμή

Το μεγαλύτερο λάθος είναι να κυνηγάτε παρατεταμένες κινήσεις χωρίς υποχώρηση. Όταν μια μετοχή έχει ήδη σημειώσει συνεχόμενη άνοδο 10%, το μέγεθος της προηγούμενης κίνησης από μόνο του δεν τεκμηριώνει την πιθανότητα της επόμενης κίνησης του 2%.

Ένα άλλο συχνό λάθος: η αγνόηση της ευρύτερης αγοράς. Μια μεμονωμένη μετοχή μπορεί να αποκλίνει από την ευρύτερη αγορά, αλλά η κοινή έκθεση μπορεί να επηρεάσει πολλές θέσεις μαζί. Ελέγξτε τον VIX και τους βασικούς δείκτες πριν δεσμευτείτε σε συναλλαγές με ορμή.

Βασικά συμπεράσματα

  • Οι συναλλαγές με ορμή αντλούν κέρδη από ισχυρές, κατευθυνόμενες κινήσεις που υποστηρίζονται από όγκο και καταλύτες
  • Ελέγξτε την κάλυψη του όγκου και τη ρευστότητα· ο όγκος από μόνος του δεν μπορεί να επιβεβαιώσει μια επιτυχημένη συναλλαγή
  • Μπείτε σε υποχωρήσεις εντός της τάσης, όχι στην κορυφή παρατεταμένων κινήσεων
  • Δοκιμάστε τους κανόνες εξόδου και λάβετε υπόψη την εκτέλεση πέρα από το προγραμματισμένο έναυσμα
  • Ελέγξτε το ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς πριν κάνετε οποιαδήποτε συναλλαγή με ορμή

Συχνές ερωτήσεις

Είναι οι συναλλαγές με ορμή το ίδιο με την ακολούθηση τάσης; Αλληλοεπικαλύπτονται, αλλά οι συναλλαγές με ορμή εστιάζουν στη δύναμη και την ταχύτητα μιας κίνησης, ενώ η ακολούθηση τάσης εστιάζει στην κατεύθυνση για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Όσοι συναλλάσσονται με ορμή συχνά κρατούν τις θέσεις για ώρες έως ημέρες· όσοι ακολουθούν τάσεις μπορεί να κρατούν για εβδομάδες ή μήνες.

Ποιοι δείκτες βοηθούν στις συναλλαγές με ορμή; Ο RSI, ο MACD και η δομή της τιμής προσφέρουν διαφορετικούς ορισμούς της πρόσφατης ορμής. Επιλέξτε έναν ορισμό που μπορεί να καταγράφεται με συνέπεια και να ελέγχεται· κανένας δεν είναι απαραίτητος ή καθολικά καλύτερος κανόνας εισόδου.

Μπορείτε να κάνετε συναλλαγές με ορμή σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης; Ασφαλώς. Αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) όπως ο ES, ο NQ και το αργό πετρέλαιο έχουν ισχυρές κινήσεις ορμής, ειδικά γύρω από ανακοινώσεις οικονομικών στοιχείων. Η ενσωματωμένη μόχλευση στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κάνει τις συναλλαγές με ορμή αποδοτικές ως προς το κεφάλαιο, αλλά επίσης ενισχύει τον κίνδυνο.

Αποποίηση κινδύνου: Οι συναλλαγές ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δείτε την πλήρη αποποίηση κινδύνου μας.