Le marché des changes, ou Forex, consiste à échanger une devise contre une autre. Les traders peuvent s'exposer aux devises au moyen de différents produits, notamment des devises livrables, des contrats de gré à gré de détail et des contrats à terme négociés en bourse. Ces produits ont des contreparties, des coûts et des protections de compte différents.

Lire une paire de devises

La première devise est la devise de base et la seconde est la devise de cotation. EUR/USD à un niveau hypothétique de 1.0850 signifie qu'un euro est coté à 1.0850 dollar américain. Acheter la paire crée une exposition qui profite d'une hausse de la cotation ; vendre profite d'une baisse de la cotation, avant coûts.

Pour une position de 10,000 euros, une hausse de 1.0850 à 1.0900 représente un gain brut de $50 sur une position longue : 10,000 × 0.0050. Une position courte perdrait le même montant brut. Les spreads, les commissions et le financement influent sur le résultat net.

Les pips et la taille de position

Un pip est une unité de prix conventionnelle, généralement de 0.0001 pour les paires hors yen et de 0.01 pour les paires cotées en yen. Les plateformes peuvent afficher des incréments plus petits, en fractions de pip. Notre guide de calcul des pips montre comment convertir une variation en montant monétaire.

Un lot standard conventionnel représente 100,000 unités de devise de base, un mini-lot 10,000 et un micro-lot 1,000. Les courtiers peuvent utiliser des tailles minimales ou des spécifications de contrat différentes. Un micro-lot est plus petit qu'un lot standard ; cela seul ne rend pas son risque adapté à votre compte.

Comment fonctionne la cotation de détail

Le marché des changes au sens large est décentralisé. Un intermédiaire OTC de détail fournit ses propres cotations exécutables et conditions contractuelles ; il n'existe pas de carnet d'ordres de détail consolidé unique que chaque client voit. Un contrat à terme sur devises négocié en bourse est un contrat différent, avec une échéance et des spécifications de la bourse.

Le prix acheteur (bid) est le prix auquel vous pouvez vendre, et le prix vendeur (ask) est le prix auquel vous pouvez acheter. Le spread est leur différence. Les coûts peuvent aussi inclure une commission, une conversion de devise et un financement au jour le jour. Vérifiez le barème du produit concerné plutôt que de supposer qu'une paire nommée a toujours un spread particulier.

Horaires et risque lié aux événements

Le trading de devises de détail est généralement disponible tout au long de la semaine ouvrable, en suivant l'activité en Asie, en Europe et dans les Amériques. Les horaires des courtiers, les jours fériés et les changements d'heure d'été et d'hiver ont leur importance. Il n'existe pas de fenêtre de quatre heures universellement meilleure : la liquidité et la volatilité dépendent de la paire, du lieu de négociation et des événements.

Les décisions des banques centrales, les publications sur l'inflation et les nouvelles inattendues peuvent faire évoluer les prix de façon abrupte. Une activité plus élevée ne garantit pas une exécution plus serrée lors d'une publication. Les paires majeures ne sont pas rentables de manière prévisible simplement parce qu'elles sont largement négociées.

Effet de levier et vérifications du fournisseur

L'effet de levier signifie qu'un dépôt peut soutenir une exposition plus importante. Dans l'exemple ci-dessus, le mouvement de $50 provient de la position de 10,000 euros, indépendamment du faible montant de garantie exigé. Une marge requise n'est pas votre perte maximale possible.

Identifiez l'entité qui propose le compte, si elle peut desservir votre lieu de résidence et quelles protections s'appliquent. Les recommandations de la CFTC sur la fraude au Forex et les vérifications d'enregistrement sont utiles pour les prestataires de détail desservant les États-Unis. D'autres pays appliquent leurs propres règles.

Un compte de démonstration peut vous aider à apprendre les cotations et la saisie d'ordres. Il ne valide pas les exécutions en conditions réelles et ne permet pas d'établir un avantage. Avant de déposer des fonds, expliquez la taille de position, le coût de financement, les conditions de liquidation et le pire résultat d'exécution plausible en termes monétaires, plutôt que de vous fier à un solde de départ minimal arbitraire.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte un risque de perte substantiel. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Consultez notre avertissement complet sur les risques.